Resultaten en ontwikkelingen

Ten opzichte van 2010 bevat het verantwoorde beleggingsbeleid drie vernieuwingen. Daarnaast is het verantwoord belegd vermogen verder gegroeid en is deze groei van het verantwoord belegd vermogen eind 2011 tot KPI gemaakt.

Drie vernieuwingen

• Aanpassing van screeningscriteria: de lijst met internationale conventies en verdragen waarop wordt gescreend is verder uitgebreid.
• Screening uitgebreid naar meer asset classes: vastgoed, staatsobligaties en credits
• Engagement via aandeelhoudersvergaderingen

Voor een uitgebreide toelichting op deze vernieuwingen verwijzen we u graag naar het Maatschappelijk Jaarverslag 2011 (pagina 19-20).

Resultaten in 2011

De uitbreiding met onroerend goed, Europees staatspapier en het eigen Kempen Euro Credit Fund resulteerde in een verdere groei van het verantwoord belegd vermogen. Voor Private & Business Banking (incl. buitenland) golden eind 2011 de volgende cijfers:

• Het vermogen onder beheer bedroeg eind 2011 ruim € 6,1 miljard. Hiervan worden alle actief beheerde aandelenbeleggingsfondsen, de Europese onroerendgoedfondsen, de individuele Europese staatsobligaties en het Kempen Euro Credit Fund gescreend. Dit betreft 45% van genoemde € 6,1 miljard (2010: 24% van € 5,8 miljard euro).
• Het vermogen onder advies bedroeg eind 2011 € 12,4 miljard. Hiervan worden alle individuele Amerikaanse en Europese aandelen, alle (actieve) aandelenbeleggingsfondsen en alle Europese onroerendgoedfondsen waarover de bank adviseert, in de screening meegenomen. Dit betreft ongeveer € 4,1 miljard (33%) van de genoemde € 12,4 miljard (2010: 4% van 14,4 miljard euro).

Ook bij Kempen groeide het verantwoord belegd vermogen aanzienlijk. Eind 2011 werd 42% van alle assets under management (€ 18,2 miljard) door GES gescreend (2010: 23% van € 14,1 miljard). Het aantal beleggingsfondsen dat onder het engagementbeleid valt, bedraagt momenteel 28 (2010: 29). Alle huisfondsen die door Kempen Capital Management (KCM) beheerd worden, vallen eveneens onder dit beleid. In 2011 heeft er voor 31 bedrijven gespreid over 17 fondsmanagers engagement plaatsgevonden (2010: 19 bedrijven, 18 fondsmanagers). Er zijn 13 ondernemingen uitgesloten (2010: 10). Zie voor een overzicht van alle engagementcases ook het sustainability report van Kempen (www.kempen.nl).

Indien het verantwoord belegd vermogen van Private & Business Banking (incl. buitenland) en Kempen samen wordt genomen, resulteert een bedrag van 14,4 ofwel 39% van de totale AuM (€ 36,7 miljard). Eind 2010 bedroeg het percentage nog 15% van 34,5 miljard euro).

Verwachte ontwikkelingen in 2012

De groei van het verantwoord belegd vermogen is eind 2011 tot KPI gemaakt. Dit betekent dat we er de komende tijd actief op zullen blijven sturen en er tevens over zullen rapporteren. Zo onderzoeken we momenteel of het verantwoorde beleggingsbeleid verder kan worden vertaald naar de (externe) bedrijfsobligatiefondsen (credits) in de portefeuilles. Ook gaan we door met het verder screenen van het eigen beleggingsportefeuille (obligaties, aandelen en indirecte participaties). De resultaten daarvan komen in 2012 beschikbaar.